Immer mal wieder lese ich zu meiner Belustigung die Forumsbeiträge im finanzen.net Forum. Die häufige Verwendung nichtssagender Börsenweisheiten sprang mir beim letzten Mal besonders ins Auge. Viele Anleger klammern sich an sie wie Glückbringer, die das Blatt schon zu ihrn Gunsten wenden werden. Dabei strahlen diese "Weisheiten" sehr gute Signale an den klugen Investor aus. Hier ein paar Klassiker.
1. Der Markt hat immer Recht!
Eine unsinnige Behauptung, da sonst jegliche Information in den Börsenkurs eingepreist wäre. Große Gewinne wären an der Börse nicht möglich. Dies wird gerne Anlegern entgegengeschleudert die, die jetztige Marktlage in Frage stellen.
2. An der Börse wird die Zukunft gehandelt
Dies stimmt insofern man, aus dem Kursverlauf keine Rückschlüsse auf zukünftge Wertpapierentwicklungen schließen kann. Oft werden mit diesem Satz Spekulationen in Unternehmen "mit viel Zukunft" und wenig Gewinnen gerechtfertigt.
3. Greife nie in ein fallendes Messer
Dieser kluge Spruch wird stets dann herangezogen, wenn ein Unternehmen nach schlechten Neuigkeiten herbe Kursverluste hinnehmen muss. Mit diesem sechs Worten wird jegliche Investition in das Unternehmen ausgeschlossen. Für den klugen Investor heißen sie: Analyse der Aktie einleiten, hier bieten sich vielleicht tolle Einstiegskurse.
Es gibt noch viel viel mehr dieser Weisheiten. Auch wenn diese ihre Daseinsberechtigung auf Grund allgemeiner Erfahrungswerte haben mögen, versucht der kluge Investor gerade besser als die Allgemeinheit zu sein. Lasst euch also nicht durch blumige Phrasen verwirren, sondern investiert klug!
Dienstag, 3. September 2013
Montag, 26. August 2013
Aktienanleihen
Hallo lieber Besucher,
mit inbrünstiger Überzeugung plädierte eine mir bekannte auszubildende Bankberaterin (Bankkauffrau?) bei Zigarettenqualm und Jazzmusik für Aktienanleihen.
Aktienanleihen sind gängige Finanzprodukte, die in zahllosen Beratungsgesprächen auch risikoscheuen Anlegern empfohlen werden. Dahinter verbirgt sich folgendes Spiel.
1. Wir erwerben ein Wertpapier mit zwei heraustechenden Konditionen.
a) ein Zinszahlungenversprechen wie bei einer klassichen Anleihe. Der Zinskupon liegt aber regelmäßig höher als der Kupon für klassische Anleihen.
b) Im Gegenzug räumen wir dem Emittenten das Wahlrecht ein den Nominalbetrag zum Laufzeitende (das Geld das wir ihm geliehen haben) entweder voll zurückzuzahlen oder uns eine festgelegte Zahl von Aktien anzudienen.
D.h.: liegt der Börsenpreis der vorher festgelegten Anzahl an Aktien über dem Nominalbetrag den wir dem Unternehmen "geliehen" haben, wird der Emittent natürlich seine Aktien behalten und uns den Nominalbetrag zurückzahlen. Liegt der Marktpreis der Aktien jedoch darunter wird der Emittent den Nominalbetrag behalten und uns in weniger wertvollen Aktien auszahlen.
Ergebnis: Steigt der Basiswert verhält sich die Aktienanleihe wie eine herkömmliche Anleihe mit höherem Zinskupon. Fällt der Basiswert jedoch, wird der Käufer der Aktienanleihe zum unfreiwilligen Aktionär. Manche Aktienanleihen enthalten deswegen ein Barriere. Wird die Barriere während (teils mehrjährigen) Laufzeit nicht ein einziges Mal unterschritten, zur Auszahlung des Nominalbetrags verpflichtet. Dies nähert die Aktienanleihe also wieder der herkömmlichen Anleihe an.
Fazit: Eine Aktienanleihe m.E. ein Mischprodukt aus Anleihe und Aktie. Nach oben hin werden die Gewinne auf den Zinskupon gedeckelt. Nach unten hin wird der Käufer wie ein Aktionär an der Verlusten beteiligt, wobei der Zinskupon seine Verlust abfedert. Letztlich lohnt sich die Aktienanleihe also nur bei ungefähr gleichbleibenden Aktienkursen. Meine Meinung: Anleihe oder Aktie; als Anfänger Finger weg von Aktienanleihen.
Der vorangehende Artikel stellt eine persönliche Meinung des Autors dar. Er ist keine Anlageempfehlung. Er ersetzt nicht eigenständiges Denken. Bevor Sie finanziell aktiv werden, suchen sie bitte professionelle Beratung in anerkannten Finanzberatungsinstituten ihrer Wahl auf.
Euer Richard
PS: Was hat euch euer Bankberater schon empfohlen?
mit inbrünstiger Überzeugung plädierte eine mir bekannte auszubildende Bankberaterin (Bankkauffrau?) bei Zigarettenqualm und Jazzmusik für Aktienanleihen.
Aktienanleihen sind gängige Finanzprodukte, die in zahllosen Beratungsgesprächen auch risikoscheuen Anlegern empfohlen werden. Dahinter verbirgt sich folgendes Spiel.
1. Wir erwerben ein Wertpapier mit zwei heraustechenden Konditionen.
a) ein Zinszahlungenversprechen wie bei einer klassichen Anleihe. Der Zinskupon liegt aber regelmäßig höher als der Kupon für klassische Anleihen.
b) Im Gegenzug räumen wir dem Emittenten das Wahlrecht ein den Nominalbetrag zum Laufzeitende (das Geld das wir ihm geliehen haben) entweder voll zurückzuzahlen oder uns eine festgelegte Zahl von Aktien anzudienen.
D.h.: liegt der Börsenpreis der vorher festgelegten Anzahl an Aktien über dem Nominalbetrag den wir dem Unternehmen "geliehen" haben, wird der Emittent natürlich seine Aktien behalten und uns den Nominalbetrag zurückzahlen. Liegt der Marktpreis der Aktien jedoch darunter wird der Emittent den Nominalbetrag behalten und uns in weniger wertvollen Aktien auszahlen.
Ergebnis: Steigt der Basiswert verhält sich die Aktienanleihe wie eine herkömmliche Anleihe mit höherem Zinskupon. Fällt der Basiswert jedoch, wird der Käufer der Aktienanleihe zum unfreiwilligen Aktionär. Manche Aktienanleihen enthalten deswegen ein Barriere. Wird die Barriere während (teils mehrjährigen) Laufzeit nicht ein einziges Mal unterschritten, zur Auszahlung des Nominalbetrags verpflichtet. Dies nähert die Aktienanleihe also wieder der herkömmlichen Anleihe an.
Fazit: Eine Aktienanleihe m.E. ein Mischprodukt aus Anleihe und Aktie. Nach oben hin werden die Gewinne auf den Zinskupon gedeckelt. Nach unten hin wird der Käufer wie ein Aktionär an der Verlusten beteiligt, wobei der Zinskupon seine Verlust abfedert. Letztlich lohnt sich die Aktienanleihe also nur bei ungefähr gleichbleibenden Aktienkursen. Meine Meinung: Anleihe oder Aktie; als Anfänger Finger weg von Aktienanleihen.
Der vorangehende Artikel stellt eine persönliche Meinung des Autors dar. Er ist keine Anlageempfehlung. Er ersetzt nicht eigenständiges Denken. Bevor Sie finanziell aktiv werden, suchen sie bitte professionelle Beratung in anerkannten Finanzberatungsinstituten ihrer Wahl auf.
Euer Richard
PS: Was hat euch euer Bankberater schon empfohlen?
Ein neuer Anlauf
Ich bin wieder da. Natürlich habe ich während meiner Abwesenheit weiterhin klug investiert. Mal sehen, ob ich es diesmal durchziehe. Irgendwie bin ich wie ein Raucher, nur das ich wieder anfangen möchte^^.
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